漫画/王伟宾

编者按

钱荒。存款准备金率一再调高，比利息上调更具有杀伤力。很多企业原本融资就很困难，这样一来更是雪上加霜。

电荒。电力紧张比往年来得早、来得厉害。从华东到华中，大家都在说电力缺口有多么严重。工业社会，缺电会带来什么？

楼市心惶惶。限购令等调控大棒，让家装业感受到了丝丝寒意，最难熬的日子马上要来了。

期望本报的这组报道，能帮你把握一下未来的经济趋势。

随着11次上调，存款准备金率已经达到21%的历史新高，贷款购房的“刚需族”也陷入一贷难求境地，中小企业则有可能遭遇“国进民退”的尴尬，而民间借贷未来能否持续走红有了变数。

房贷

房贷客户不再是银行的“座上宾”

在过去的几年里，个人按揭贷款一直是银行非常看重的业务，占着银行零售贷款资产总额的七成到九成。

就在一年前，不管去哪家银行办理房屋按揭，都能享受首付和利率的优惠，而且放款速度很快，很多人都有“座上宾”的感觉。不过随着11次上调准备金率，情况就完全不同了，银行“反水”、拖延放款时间等，让办理房贷的市民都有心惊肉跳的感觉。

“办理房贷的一个多月时间里，我几乎隔几天都要给我的客户经理打电话。”郑州市民张先生说，一会儿这家银行调整首付比例，一会儿那家银行执行利率上浮，他都不得不赶快和客户经理核实自己的单子会不会出现这种情况。

房贷门槛可能会越来越高

从去年下半年开始，国家对房地产领域的调控越来越严厉，除了收缩信贷规模，还下发了“限购令”等政策，但现在全国的房地产市场并未出现明显的拐点。因此，一家大型国有银行个贷部的负责人说，房地产市场调控难以一劳永逸，房贷作为市场资金重要的来源，这个“水龙头”在未来比较长的一段时间里都会收紧，再加上近期监管部门对银行执行存贷比监管非常严格，银行在发放房贷的时候也会更加审慎。

而且，银监会近日还表示，银行可根据当地经济发展情况以及银行风险能力等多方面因素，自行提高首套房首付比例，这意味着，未来即使是刚需买房，也将面对贷款门槛提高、排队等额度，甚至是在办理房屋贷款时，遭到部分存贷比达标困难银行的拒贷等诸多变数。

中小企业

优先给大企业放贷，然后是房贷，最后才是中小企业

一家国有银行负责中小企业贷款的胡女士说，现在几乎没有额度供他们给中小企业发放贷款。最近半年的时间，即使他们都有拉存款来应对存贷比的强制要求，每个月到省行的额度能与上个月持平就已经是万幸的事，基本上额度是逐月减少的。

在这种情况下，仍要先优先安排大型国企以及央企的贷款。

除了保证这些大企业外，个人房屋贷款还是要保证的，她说虽然有股份制银行拒贷，但对四大国有银行来说，拒贷可能会招来一些社会舆论压力，毕竟现在很多市民购房都是依赖银行贷款，再加上业务风险也比较小，银行还是要拿出一部分额度来做。

最后如果有剩下的额度，才考虑中小企业贷款。

企业或遭遇“国进民退”

而东海期货分析师邵连邦认为，如果准备金率继续上调，对中小企业来说将会更加困难，可能会导致“国进民退”。现在温州等地已经有知名的民营企业开始倒闭，如果这种情况持续下去，还会有一批企业被贷款卡死。

相对于提高准备金率，他认为加息或许对所有人更加公平一些。因为我国利率仍然是非市场化的，如果不加息，而仅仅上调存款准备金率的话，虽然会导致市场货币供给减少，但是由于利率过低，会导致银行贷款供不应求的短缺情况，大型企业比中小型企业更容易获得银行贷款，出现“国进民退”的情况，而我国经济的活力不少都源于民营企业。

尽管之前有过数次加息，但现在的利率水平还是比较低的，只上调存款准备金率而不加息，在通胀依然存在的情况下，反而会给存款人带来恐慌。他认为央行当前应该果断大幅加息，一次性加到位，让存款利率一次性抵消通胀，这样存款人就能够安心地将钱存入银行，真正起到回收流动性的作用。

民间借贷

民间借贷业务量增加三成

想从银行拿贷款越来越难，市场资金吃紧让民间借贷因此不断升温，郑州部分小额贷款公司、担保公司、典当行等负责人表示，持续的紧缩政策下，一些难从银行办下来贷款的小型微型企业以及个体经营者们，开始将希望投向他们。

郑州多家担保公司表示，今年以来他们的咨询量、业务量与去年同期相比明显增多，办理担保贷款的额度与去年相比增加了15%到30%。

民间借贷的优点是放款快、门槛低，但缺点是利率偏高。现在郑州担保公司，小额贷款公司房产、汽车抵押一般月息在3%左右，而艺术品抵押或是信用贷款，月息至少可以达到4%至6%。

走红能否持续尚是未知数

不过民间借贷的利率还没有因为业务红火而上涨，今年各种贷款的利率水平与去年基本相同。尽管今年以来民间借贷一片红火，但对于这种红火的可持续性，行业之内也有人并不看好。

“从我们这里贷款，最多可以用于资金的暂时周转，一般6个月之内可以偿还的客户才可以考虑民间借贷的方式。”一家担保公司的负责人透露，如果想通过民间借贷的方式创业、投资等几乎是不可能的，因为这个利率水平超过半年就非常不划算，而且风险很大。创业初期或是正常运营的企业，鲜有能承受这样利率水平的。

正因如此，他对目前民间借贷的红火能否长期持续下去并不看好。毕竟企业如果想通过贷款扩大规模，一些人想借助贷款创办自己的企业，这还是需要银行来支持，但如果存款准备金率仍在继续上调，银行额度继续缩紧，贷款门槛长期偏高，那么对很多小型、微型企业来说经营就会难以为继，如果企业无法维持经营，民间借贷没了生意也不会太好过。

限购令加速下游行业大洗牌业内人士称最难熬的不是现在，而是下半年、明年如同多米诺骨牌，总会把前面的趋势传导给后方。